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中银证券张少华离任所管基金收益、规模均大幅下降

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中银证券张少华离任所管基金收益、规模均大幅下降

  中新经纬11月18日电 (薛宇飞 实习生 李泽璇)中银证券17日公告称,基金经理张少华因个人原因离任原管的3只公募基金,卸任后无在管产品,并且已按规定在中基协办理注销手续。这意味着,他已经从中银证券离职。  回顾在中银证券的从业经历,张少华管理产品的规模在近几年不断下滑,3只基金任内回报率也表现较差。作为基金管理部门的负责人,他任内中银证券公募基金的规模增加约200亿元,呈现出“债基强、权益弱”的格局。  任内频繁调仓 收益大幅下降  据披露,1999年7月至2003年12月,张少华任职于申银万国证券,历任研究员、研究员(中级)、经理助理;2004年1月至2019年10月任职于申万菱信基金,历任风险管理部经理、副总监、总监,投资管理部基金经理、副总监、总监,公司副总经理。  在申万菱信基金期间,他管理过十几只公募基金。据Wind数据显示,申万菱信中证申万证券、申万菱信中证军工、申万菱信中证环保产业、申万菱信中小板任内回报率在50%-80%。申万菱信电子行业、申万菱信传媒行业任内回报表现较差,收益率分别为-33.47%、-47.33%。  2019年10月,他加入中银证券,任资产管理板块副总经理兼基金管理部总经理以及中银证券优选行业龙头混合、中银证券精选行业股票、中银证券科技创新混合3只产品的基金经理。梳理各季报发现,张少华任内对产品进行了频繁调仓。  中银证券优选行业龙头混合自发行之初就由他担任基金经理,是其在管时间最长的产品。成立初期,张少华选择重仓光伏、新能源汽车及高端白酒板块,重仓股包含贵州茅台、蓝思科技、泸州老窖、五粮液等。在2021年二季报中,他表示“持续看好高端白酒、新能源、新能源汽车、光伏等板块”,但在2021年第一、第二季度却持续减仓高端白酒。2021年前两季度,十大重仓股中,泸州老窖的持股量由10.03万股降至6.30万股,五粮液由7.19万股减持至5.06万股,贵州茅台由1.33万股降至9900股。  2021年三季度,张少华再次调仓,重点板块转至新能源、储能电池等,十大重仓股有半数调换。相较于当年二季度末,该基金加仓中远海控21万股,增至91万股;阳煤化工增持至165.80万股。调仓后,十大重仓股分别为亿纬锂能、宁德时代、通威股份、中远海控、隆基股份、比亚迪、锦浪科技、阳光电源、阳煤化工及天齐锂业。  这之后,该基金的持仓稳定在光伏、新能源等相关板块,并配有有色、化工、非银等。进入2023年,张少华开始加仓白酒、人工智能板块个股。2023年二季报中称:“重点配置了算力相关产业链和AI应用方向如办公软件、游戏、工业应用软件等,还配置了部分半导体设备公司等。”但是,自二季度开始,人工智能板块的股价就已经开始回调。  张少华管理或接管这些产品之初,收益率都能保持正数,但频繁的调仓不但没有让产品收益变好,还从最初的正收益逐渐下调。到近一两年,收益率回撤十分明显,最终全部大幅度转负。据Wind数据,在他任内,中银证券优选行业龙头混合、中银证券精选行业股票及中银证券科技创新混合(LOF)的收益率分别为-44.30%、-51.56%及-47.01%,均亏损接近或超过一半。  管理或接管上述3只产品之初,总在管规模约为37.40亿元,而截至2023年三季度末时已降至11.87亿元,缩水25.53亿元。具体看,截至三季度末,中银证券优选行业龙头混合从成立时的6.46亿元降至0.8亿元,中银证券科技创新混合(LOF)从接手前的8.70亿元降至4.14亿元,中银证券精选行业股票从成立时的22.24亿元降至6.94亿元。  九成产品为债基 主动权益基金业绩较差  张少华在中银证券的职务是资产管理板块副总经理兼基金管理部总经理,据该公司官网披露,中银证券下设有投资银行、销售、资产管理等六大业务板块,资产管理板块下设基金管理部等数个部门。张少华作为基金管理部门的负责人,在他任内,中银证券近几年的公募基金表现如何?  据Wind数据,在2019年三季度末,即张少华加入中银证券前,该公司公募基金规模突破千亿元关口,之后继续增加,近两年维持在1200亿元左右。截至2023年三季度末,该公司目前共有49只公募基金产品,总在管规模1272.18亿元,排在156家机构中的第44位。从规模看,处在公募行业的腰部位置。  产品构成上,该公司债券型基金占到绝大多数。截至三季度末,中银证券债券型基金共计有22只,规模为1175.69亿元,占到总规模的92.41%;股票型基金和混合型基金分别有7只、16只,规模为9.58亿元、25.39亿元,分别占总规模的0.75%、2%;货币型基金有1只,规模为60.17亿元,占比为4.73%。  可见,中银证券明显是债基强、主动权益基金弱,而此番张少华的离职,又让该公司失去一位主动权益型基金经理。Wind数据显示,该公司目前有16位基金经理,基金经理平均年限为3.52年。  从收益看,据Wind数据统计,截至11月17日,中银证券所有股票型基金和混合型基金2023年以来的收益率全部告负,其中,有9只产品年内收益率低于-20%。规模上,股票型基金和混合型基金中没有一只产品的规模超过10亿元,且一些产品的规模已在5000万元以下。(更多报道线索,请联系本文作者薛宇飞:xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)  中新经纬版权所有,未经书面授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。责任编辑:魏薇 罗琨

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